{"id":7257,"date":"2024-10-26T17:23:38","date_gmt":"2024-10-26T17:23:38","guid":{"rendered":"https:\/\/challengeseconomiques.com\/?p=7257"},"modified":"2024-10-26T17:24:05","modified_gmt":"2024-10-26T17:24:05","slug":"comprendre-les-mutations-en-occident-pour-mieux-construire-lafrique-francophone-de-demain","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/challengeseconomiques.com\/?p=7257","title":{"rendered":"Comprendre les mutations en Occident pour mieux construire l\u2019Afrique francophone de demain"},"content":{"rendered":"
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Par : Abdou Ciss\u00e9<\/strong>, Groupe CISCO CONSULTING-SOLVISEO<\/strong><\/p>\n

R\u00e9sum\u00e9<\/u><\/em>\u00a0:<\/em><\/p>\n

La financiarisation ou encore l\u2019importance croissante de la finance sur ces derni\u00e8res ann\u00e9es dans le cycle \u00e9conomique de gestion des Etats, des entreprises et des m\u00e9nages (particuli\u00e8rement en Occident), se traduit par un endettement massif. Cette gestion connue autour d\u2019un cycle \u00e9conomique, se fait aujourd\u2019hui autour d\u2019un cycle financier, organis\u00e9 par des banques centrales qui, par la transformation de la monnaie en une mati\u00e8re premi\u00e8re, ont instaur\u00e9 une industrie de la finance. Dans ce contexte, c\u2019est le syst\u00e8me financier qui favorise l\u2019endettement et pas l\u2019investissement productif.<\/em> Comprendre les transformations \u00e9conomiques, financi\u00e8res et sociales en Occident sur ces cinquante derni\u00e8res ann\u00e9es, permet de tracer un chemin vers la r\u00e9solution de nos probl\u00e8mes en Afrique francophone.<\/em><\/p>\n

Cet article d\u00e9crit la longue marche de l\u2019Europe continentale en g\u00e9n\u00e9ral (la France en particulier), emp\u00eatr\u00e9e dans le mod\u00e8le Anglo-Saxon n\u00e9olib\u00e9ral par la financiarisation qui ne cesse depuis 50 ans de d\u00e9truire sa conception du travail, son syst\u00e8me financier et sa protection sociale.<\/em> Depuis la fin des accords de Breton Woods, les mutations de la zone euro s\u2019acc\u00e9l\u00e8rent vers le mod\u00e8le anglo-saxon (sortir de leur culture d\u2019\u00e9pargne et de garantie pour migrer vers la culture du risque et du cr\u00e9dit). Les probl\u00e8mes de l\u2019euro (monnaie commune aux Etats europ\u00e9ens et tr\u00e8s loin d\u2019\u00eatre unique), les projets de norme Bale 2-3-4, norme Solvabilit\u00e9 2, norme IFRS et les r\u00e9formes sociales sont de r\u00e9elles illustrations de cette r\u00e9orientation.<\/em><\/p>\n

Les d\u00e9rives de la finance et la guerre des normes ont cr\u00e9\u00e9 un environnement d\u00e9pourvu de r\u00e9f\u00e9rentiel capable d\u2019assurer les \u00e9changes internationaux de biens et services. Ils ont engendr\u00e9 la d\u00e9synchronisation entre l\u2019\u00e9conomie r\u00e9elle et l\u2019\u00e9conomie financiaris\u00e9e avec toutes les lois \u00e9conomiques bafou\u00e9es, une incoh\u00e9rence entre taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, taux de croissance et taux d\u2019inflation par un espace \u00e9conomique non conforme \u00e0 leur quantification (la nouvelle th\u00e9orie mon\u00e9taire moderne est bienvenue).<\/em><\/p>\n

Une source de r\u00e9flexion en zone franc CFA, car nous sommes noy\u00e9s jusqu\u2019au cou dans ce n\u00e9olib\u00e9ralisme qui a affaibli les bases de construction de nos structures par des ajustements structurels (ann\u00e9es 80) et qui bloque nos progr\u00e8s \u00e9conomiques par le maintien dans un syst\u00e8me avec des moyens de financement born\u00e9s par les m\u00e9canismes de fonctionnement de la monnaie.<\/em><\/p>\n

La n\u00e9cessit\u00e9 de r\u00e9guler les march\u00e9s est \u00e9voqu\u00e9e en solutions \u00e0 l\u2019inflation des denr\u00e9es alimentaires (alternative \u00e0 la politique \u00e9conomique de nos Etats), ainsi que des solutions pour transformer l\u2019Afrique face \u00e0 un d\u00e9sordre \u00e9conomique et mon\u00e9taire international.<\/em><\/p>\n

Un appel \u00e0 la r\u00e9conciliation entre la fiction financi\u00e8re et l\u2019\u00e9conomie r\u00e9elle.<\/em><\/p>\n

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Les D\u00e9rives des March\u00e9s Financiers<\/u><\/em><\/strong><\/h4>\n

La \u2018Financiarisation\u2019<\/em> de l\u2019\u00e9conomie pose un probl\u00e8me mais l\u2019industrialisation de la finance, en faveur d\u2019acteurs qui gagnent de l\u2019argent virtuel sans effort de travail,<\/strong> est encore pire. Entre 1971 et la fin des ann\u00e9es 1980, les pays anglo-saxons ont profit\u00e9 de la fin des accords de Bretton Woods pour instaurer progressivement l\u2019industrie de la finance, et surtout imposer le mod\u00e8le n\u00e9olib\u00e9ral dans le monde des affaires. Ce qui s\u2019est r\u00e9alis\u00e9 par le biais d\u2019un syst\u00e8me<\/strong> et d\u2019une<\/strong> culture<\/strong> financi\u00e8re<\/strong> anglo-saxons, marqu\u00e9s par le risque et le cr\u00e9dit<\/strong>. Avec la lib\u00e9ralisation des march\u00e9s financiers, le r\u00e9gime de change flexible adopt\u00e9 par certain pays avait cr\u00e9\u00e9 des incertitudes \u00e9conomiques que le monde des assurances classiques ne pouvait pas couvrir. L\u2019innovation vers des produits d\u00e9riv\u00e9s a \u00e9t\u00e9 facilit\u00e9e par\u00a0l\u2019av\u00e8nement du mouvement brownien comme processus central en repr\u00e9sentation de l\u2019\u00e9volution des cours de bourse\u00a0et la puissance du calcul diff\u00e9rentiel stochastique ; deux outils qui ont permis de d\u00e9velopper la th\u00e9orie des options.<\/p>\n

Les financiers commenc\u00e8rent \u00e0 proposer des couvertures sur le risque de change, par des actifs d\u00e9riv\u00e9s qui sont exactement des contrats d\u2019assurance \u00e9chang\u00e9s dans un univers o\u00f9 la tarification et le provisionnement ne sont contr\u00f4l\u00e9s par aucune autorit\u00e9 comp\u00e9tente : l\u2019univers des acteurs de l\u2019industrie financi\u00e8re.<\/p>\n

Au d\u00e9but des ann\u00e9es 90 l\u2019ouverture des march\u00e9s financiers \u00e0 la libre circulation des capitaux facilite l\u2019internationalisation de l\u2019industrie financi\u00e8re. Apr\u00e8s des produits d\u00e9riv\u00e9s sur les obligations et les actions, le monde financier est pass\u00e9 aux produits d\u00e9riv\u00e9s sur mati\u00e8res premi\u00e8res, aux d\u00e9riv\u00e9s sur m\u00e9t\u00e9o (pour couvrir la fr\u00e9quentation de stations de ski), aux d\u00e9riv\u00e9s sur faillite des Etats (Gr\u00e8ce) et m\u00eame aux d\u00e9riv\u00e9s sur COVID-19. Les banques commerciales ayant d\u00e9couvert que ce type de sp\u00e9culation sur les march\u00e9s \u00e9tait plus rentable que le financement des activit\u00e9s \u00e9conomiques r\u00e9elles, ont fusionn\u00e9 leur activit\u00e9 traditionnelle (d\u00e9p\u00f4t et cr\u00e9dit) avec celle de march\u00e9. Il s\u2019en est suivi une forme d\u2019occidentalisation des produits financiers par titrisation ou par \u00e9change sur d\u00e9faut de cr\u00e9dit, qui ont rendu syst\u00e9miques les grandes banques occidentales. Avec des tailles de bilan proches d\u2019un produit int\u00e9rieur brut d\u2019Etat, leurs pertes en activit\u00e9 sp\u00e9culative se r\u00e9percutent sur leur activit\u00e9 de d\u00e9p\u00f4t et cr\u00e9dit (d\u2019utilit\u00e9 publique)\u00a0; plus grave encore, la sp\u00e9culation n\u00e9cessite de la tr\u00e9sorerie pour constituer des d\u00e9p\u00f4ts de garantie sur les march\u00e9s, tr\u00e9sorerie que les banques obtiennent par leur capacit\u00e9 d\u2019emprunt et qui ne se retrouve pas dans la sph\u00e8re \u00e9conomique r\u00e9elle. En poussant l\u2019innovation financi\u00e8re au-del\u00e0 des limites d\u2019un mod\u00e8le, les acteurs de la finance de march\u00e9 se sont retrouv\u00e9s face \u00e0 leurs approximations autour du hasard \u2018sage<\/em>\u2019 que d\u00e9crit le mouvement brownien, malgr\u00e9 ses propri\u00e9t\u00e9s de martingale, gaussienne, markovienne et \u00e0 accroissements ind\u00e9pendants qui lui conf\u00e8rent le statut de processus stochastique par excellence. Il se sont rendus compte qu\u2019\u00e0 leur insu, ils subissaient une loi des probabilit\u00e9s qui les domine\u00a0(le hasard ne sera jamais m\u00e9trisable, mais ses cons\u00e9quences peuvent \u00eatre contr\u00f4l\u00e9es). Ainsi, la sophistication des mod\u00e8les et l\u2019absence d\u2019autorit\u00e9 comp\u00e9tente pour les contr\u00f4ler ont conduit \u00e0 la crise de 2007-2008, crise encore pr\u00e9sente en 2024 (dettes souveraines europ\u00e9ennes en 2012, trois krachs boursiers en 2020, faillites de Cr\u00e9dit Suisse et SVB 2023 et crise obligataire de 2024). L\u2019Occident est pass\u00e9 d\u2019une \u00e9conomie de march\u00e9 \u00e0 une \u00e9conomie virtuelle de march\u00e9 administr\u00e9<\/strong> par les banques centrales et les Etats. Et tout passe dans cette administration : dettes souveraines, dettes d\u2019entreprises, cours de bourse des actions et des obligations. Le m\u00e9canisme est simple : \u00e0 chaque fois que les bourses s\u2019orientent \u00e0 la baisse, les acteurs des march\u00e9s financiers ex\u00e9cutent l\u2019option de vente (Put gratuit pour les march\u00e9s) qu\u2019ils d\u00e9tiennent de leur contrepartie, les banques centrales. Ces derni\u00e8res sont ainsi dans l\u2019obligation d\u2019injecter de la liquidit\u00e9 et de racheter des titres publics et priv\u00e9s (le mod\u00e8le anglo-saxon a ainsi entrain\u00e9 la zone euro dans le m\u00eame sillage boursier et dans les m\u00eames m\u00e9canismes de politiques mon\u00e9taires et budg\u00e9taires). En rachetant des dettes souveraines et d\u2019entreprises comme un assureur qui r\u00e8gle des sinistres de march\u00e9, les banques centrales occidentales ont non seulement financ\u00e9 les d\u00e9ficits budg\u00e9taires et absorb\u00e9 une partie de l\u2019endettement des Etats, mais aussi elles ont assur\u00e9 la solvabilit\u00e9 des banques commerciales : sujet de r\u00e9flexion pour les banques centrales de la zone CFA\u00a0!<\/strong><\/p>\n

La finance s\u2019est d\u00e9connect\u00e9e du monde r\u00e9el et le march\u00e9 international des mati\u00e8res premi\u00e8res en est une illustration parfaite. Par exemple, un trader sur les d\u00e9riv\u00e9s de mati\u00e8re premi\u00e8re peut prendre en quelques secondes une position sur le march\u00e9, en effectuant une op\u00e9ration qui mobilise des millions de dollars, sans se soucier des cons\u00e9quences dans la vie r\u00e9elle de millions d\u2019autres personnes, au souci de gagner de l\u2019argent pour sa banque. Cette position du trader (prise dans son bureau et devant un ordinateur) peut entrainer de tr\u00e8s fortes \u00e9volutions du prix du bl\u00e9 ou du riz en cr\u00e9ant une famine dans un coin du monde comme l\u2019Afrique ou l\u2019Inde (printemps arabe de 2011). Ainsi, le prix du riz ou du bl\u00e9 au niveau international n\u2019est plus dict\u00e9 par l\u2019offre et la demande sur le march\u00e9 au jour le jour, mais plut\u00f4t par les mouvements de capitaux sur les actifs d\u00e9riv\u00e9es du bl\u00e9 ou du riz ; donc ces prix sont dict\u00e9s par la sp\u00e9culation financi\u00e8re. L\u2019organisation mondiale du commerce (OMC) qui doit r\u00e9guler le commerce international, n\u2019agit pas contre cette financiarisation des mati\u00e8res premi\u00e8res sous pr\u00e9texte que la finance n\u2019int\u00e8gre pas son champ d\u2019autorit\u00e9\u00a0; ce qui rel\u00e8ve d\u2019une absurdit\u00e9 et surtout d\u2019une id\u00e9e oligarchique qui cherche \u00e0 \u00e9loigner toute contrainte \u00e0 la sp\u00e9culation. Les pays pauvres (appauvris), premiers concern\u00e9s par le cours international des denr\u00e9es alimentaires, se retrouvent d\u00e9munis face \u00e0 des envol\u00e9es de prix (absents du jeu dans le casino mondial, mais premiers perdants). L\u2019exemple de la zone franc CFA est parlant\u00a0; en effet, faute d\u2019appareil productif que le n\u00e9ocolonialisme lui a arrach\u00e9, l\u2019Afrique subsaharienne ne cesse de courir derri\u00e8re des r\u00e9serves alimentaires et des r\u00e9serves de change\u00a0; ce qui l\u2019enfonce dans le d\u00e9ficit et la dette\u00a0; sans possibilit\u00e9 d\u2019orienter sa politique mon\u00e9taire vers le d\u00e9veloppement \u00e9conomique (faute de ma\u00eetrise de sa monnaie), alors elle reste incapable de construire un appareil productif, d\u2019o\u00f9 le cycle infernal\u00a0; \u2018pauvre de l\u2019Afrique subsaharienne, encore en retard d\u2019un train\u2019<\/em>.<\/p>\n

Toujours dans la s\u00e9rie des d\u00e9rives, l\u2019intelligence artificielle est venue favoriser le trading \u00e0 haute fr\u00e9quence avec 50% des op\u00e9rations financi\u00e8res sur les march\u00e9s internationaux, donnant la possibilit\u00e9 d\u2019un million de transactions \u00e0 la seconde, comme si la valeur \u00e9conomique d\u2019un actif pouvait changer un million de fois en une seconde\u00a0; ce qui est d\u00e9connect\u00e9 de la r\u00e9alit\u00e9 \u00e9conomique car la valeur de march\u00e9 ne valorise pas r\u00e9ellement la mati\u00e8re qu\u2019elle est sens\u00e9e mesurer, mais plut\u00f4t un bug de sp\u00e9culation.<\/p>\n

La manipulation des taux interbancaires de r\u00e9f\u00e9rence qui fausse tous les prix depuis 2007, a sonn\u00e9 l\u2019alarme le 1re<\/sup> octobre 2024 avec la disparition du taux interbancaire offert \u00e0 Londres (LIBOR), utilis\u00e9 dans des contrats financiers avec un volume d\u2019environ 400 000 milliards de dollars. Derri\u00e8re chaque prix de march\u00e9 se greffe une s\u00e9rie de produits d\u00e9riv\u00e9s et les march\u00e9s \u00e0 terme ne sont qu\u2019un syst\u00e8me d\u2019assurances ou certains acteurs se couvrent contre des risques que d\u2019autres acteurs acceptent ; ce qui repr\u00e9sente une myriade de produits d\u00e9riv\u00e9s autour desquels les risques sont saucissonn\u00e9s, les transactions d\u00e9passent trois fois le PIB mondial et pire, les engagements ne sont pas totalement provisionn\u00e9s<\/strong>.<\/p>\n

Enfin, la \u2018finance de l\u2019ombre<\/em>\u2019, qui selon la Banque des R\u00e8glements Internationaux (BRI), sur le march\u00e9 des changes, drainait plus de 96 000 milliards de dollars de dettes en fin 2023, sous forme de pr\u00eat-emprunt (produits d\u00e9riv\u00e9s) non comptabilis\u00e9es dans les bilans des soci\u00e9t\u00e9s du monde (hors bilan). Ces dettes de la finance en dehors du circuit bancaire, non prises en compte dans les statistiques des banques centrales, sous le jargon de Swap de change, \u00e9chappent \u00e0 tout type de contr\u00f4le.<\/p>\n

Nous assistons ainsi et tous les jours, \u00e0 la destruction compl\u00e8te du syst\u00e8me financier international depuis la fin des accords de Bretton Woods (1971). La finance ne cesse de cr\u00e9er des actifs fictifs en face de l\u2019argent et de se trouver oblig\u00e9e de les d\u00e9truire par des guerres, des r\u00e9volutions o\u00f9 des mis\u00e8res (crise de 29, famine en Ukraine en 33, guerre de 39-45, etc.). Depuis 2008, cette cr\u00e9ation d\u2019actifs fictifs est rendue exponentielle par des banques centrales occidentales qui ont \u00e9cras\u00e9 les taux d\u2019int\u00e9r\u00eat sur une dur\u00e9e de 20 ans, d\u00e9truisant au passage le prix du risque et le prix du temps (taux r\u00e9els n\u00e9gatifs ou nuls).<\/p>\n

A quand la r\u00e9gulation des march\u00e9s\u00a0?<\/em><\/p>\n

La Guerre des Normes <\/u><\/em><\/strong><\/h4>\n

Avant l\u2019arriv\u00e9e des normes comptables internationales (IFRS), la comptabilit\u00e9 des entreprises europ\u00e9ennes se faisait en valeur historique\u00a0; elle servait aussi bien aux clients, aux fournisseurs qu\u2019aux financiers. Une entreprise fran\u00e7aise par exemple avait pour objectif de servir les territoires et les populations en association avec des grandes coop\u00e9ratives et des mutuelles. Les Normes IFRS sont venues enfoncer le monde des affaires dans une r\u00e9forme enti\u00e8rement dict\u00e9e par le mod\u00e8le anglo-saxon qui oriente la comptabilit\u00e9 vers les march\u00e9s financiers avec des dirigeants d\u2019entreprise qui se soucient uniquement d\u2019un compte de r\u00e9sultat annuel et des dividendes \u00e0 distribuer, au d\u00e9triment de la qualit\u00e9 de la production. C\u2019est ainsi qu\u2019au d\u00e9but des ann\u00e9es 2000, la France a commenc\u00e9 \u00e0 subir cette perversion de son mod\u00e8le \u00e9conomique et financier car ses territoires, ses coop\u00e9ratives et ses mutuelles ont perdu leur utilit\u00e9 publique en entrant en bourse. La notion de solvabilit\u00e9 qui \u00e9tait caract\u00e9ris\u00e9e par la qualit\u00e9<\/strong>, a ainsi \u00e9t\u00e9 remplac\u00e9e par une quantit\u00e9<\/strong>\u00a0comme la valeur boursi\u00e8re<\/strong>, qui s\u2019est d\u00e9connect\u00e9e de la valeur intrins\u00e8que des entreprises ; ce qui pose probl\u00e8me car valoriser une entreprise au sens \u00e9conomique, c\u2019est mesurer au plus juste sa capacit\u00e9 \u00e0 cr\u00e9er de la richesse future et non mesurer l\u2019excitation du jeu de la sp\u00e9culation court terme sur son titre.<\/p>\n

Malgr\u00e9 des r\u00e9formes en normes B\u00e2le 2, 3 et 4, la supervision des banques occidentales reste encore imparfaite, l\u2019\u00e9tude de leurs \u00e9tats financiers sur trois exercices successifs ne d\u00e9gage aucune perspective de solvabilit\u00e9 et la lecture approfondie de leur hors bilan montre qu\u2019en valeur de march\u00e9, elles sont toutes en faillite depuis 2008.<\/p>\n

La tropicalisation de ces normes bancaires en Afrique subsaharienne a favoris\u00e9\u00a0:<\/p>\n

-Une \u00e9mergence de groupes bancaires \u00e9trangers en oligopoles\u00a0;<\/p>\n

-Une obligation de nos entit\u00e9s financi\u00e8res \u00e0 se faire tr\u00e8s mal noter par des agences \u00e9trang\u00e8res\u00a0;<\/p>\n

-Un durcissement de l\u2019offre de cr\u00e9dit par nos banques de plus en plus frileuses.<\/p>\n

Aussi, la norme solvabilit\u00e9 2, est venue amplifier la guerre des normes dans l\u2019univers des couvertures classiques. Les assureurs europ\u00e9ens se sont retrouv\u00e9s dans une dictature de devoir g\u00e9rer la valeur de leur compagnie selon les fluctuations du march\u00e9 financier, comme s\u2019ils voulaient la vendre \u00e0 tout instant de cotation, \u00e0 l\u2019ench\u00e8re ou \u00e0 la casse (une absurdit\u00e9). La norme Solvabilit\u00e9 2 est partie du postulat que le march\u00e9\u0301 est \u00e0 la fois la meilleure fa\u00e7on d\u2019allouer les ressources, l\u2019outil de pilotage le plus efficace pour g\u00e9rer les compagnies d\u2019assurance et le guide ultime d\u2019une \u00e9conomie florissante (un esprit purement anglo-saxon). Le march\u00e9 fran\u00e7ais de l\u2019assurance a perdu une dizaine d\u2019ann\u00e9es dans cette r\u00e9forme, techniquement mal ficel\u00e9e, marqu\u00e9e par l\u2019erreur d\u2019impr\u00e9vision de sc\u00e9narii des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat n\u00e9gatifs et par la forte volatilit\u00e9 de la mesure de la marge.<\/p>\n

Toutes ces normes restent conformes au mod\u00e8le anglo-saxon, mais leur adaptation doit respecter la culture financi\u00e8re de l\u2019Europe continentale et celle des africains. En positive, on peut noter que Solvabilit\u00e9 2 a permis aux assureurs de bien comprendre leurs risques et IFRS 17 apporte une r\u00e9elle valeur ajout\u00e9 \u00e0 l\u2019activit\u00e9 d\u2019assurance par sa capacit\u00e9 d\u2019att\u00e9nuer la volatilit\u00e9 des capitaux propres face aux mouvements de march\u00e9.<\/p>\n

Illustration\u00a0: Financiarisation et Individualisation de la protection sociale fran\u00e7aise<\/u><\/em><\/strong><\/h4>\n

Souvent en gr\u00e8ve, les fran\u00e7ais sont trait\u00e9s de paresseux, de vouloir dormir sur leurs lauriers, d\u2019avoir trop de vacances, bref. Pour preuve, lors des jeux olympiques de juillet 2024, des athl\u00e8tes am\u00e9ricains avaient comment\u00e9 leurs acquis sociaux en disant : \u00abil para\u00eet qu\u2019on peut se soigner gratuitement en France ; quelle folie !\u00bb<\/em><\/strong>. Ce qui attira toute mon attention car persuad\u00e9 qu\u2019ils ignorent les r\u00e9alit\u00e9s culturelles d\u2019un peuple qui a construit ses structures sociales en dehors du mod\u00e8le anglo-saxon.<\/p>\n

D\u00e9marr\u00e9e depuis le 17i\u00e8me si\u00e8cle comme un outil de r\u00e9partition de la valeur travail<\/strong>, la construction de la protection sociale fran\u00e7aise a atteint son apog\u00e9e en 45-46 par un contrat social n\u00e9 de l\u2019entente d\u2019apr\u00e8s-guerre entre gaullistes et communistes, d\u00e9cidant d\u2019un vaste plan de s\u00e9curit\u00e9 pour tous les citoyens, qui passe par un programme de protection sociale visant \u00e0 garantir \u00e0 chaque fran\u00e7ais les moyens d\u2019existence, m\u00eame dans les cas o\u00f9 il est incapable de se les procurer par le travail. Une conception communiste (B. FRIOT (*)), tr\u00e8s solidaire de la valeur travail dont la logique de partage voudrait (en respect de la d\u00e9claration des droits de l\u2019homme de 1789), qu\u2019un salaire soit regard\u00e9 comme un droit de la personne plut\u00f4t que le r\u00e9sultat d\u2019une activit\u00e9, et que la valorisation du capital repose sur celui du travail. Ce qui pose le droit au salaire comme un droit de la personne \u00e0 travers sa qualification, et non pas \u00e0 la valorisation de sa qualification par le capital (salaire et emploi sont dissoci\u00e9s). Ce contrat social pr\u00e9voit une couverture des risques sociaux dans un esprit o\u00f9 retrait\u00e9s, parents, malades et ch\u00f4meurs sont consid\u00e9r\u00e9s comme des travailleurs. Un retrait\u00e9 a droit \u00e0 la poursuite de son salaire\u00a0; un parent a droit \u00e0 un suppl\u00e9ment de salaire \u00e0 l\u2019arriv\u00e9e d\u2019un enfant dans son foyer m\u00eame s\u2019il n\u2019a pas d\u2019emploi\u00a0; un malade a droit \u00e0 une prise en charge\u00a0; un ch\u00f4meur a droit \u00e0 un salaire continu\u00e9, en tant que demandeur d\u2019emploi. Construite ainsi selon la m\u00eame logique de Solidarit\u00e9 et de R\u00e9partition avec des Prestations D\u00e9finies (donc garanties)<\/strong>, elle a connu des am\u00e9liorations dans un contexte de forte croissance. Depuis la fin des trente glorieuses, la classe dirigeante fait croire aux fran\u00e7ais qu\u2019il est n\u00e9cessaire de g\u00e9rer les difficult\u00e9s du syst\u00e8me social (particuli\u00e8rement celles de la retraite), suite \u00e0 des crises r\u00e9p\u00e9titives, en le bricolant pour l\u2019adapter au nouveau contexte \u00e9conomique gangren\u00e9 par l\u2019industrie de la finance de march\u00e9<\/strong> et aux mutations de la soci\u00e9t\u00e9 fran\u00e7aise. Ce bricolage s\u2019est op\u00e9r\u00e9 en une s\u00e9rie de r\u00e9formes, entam\u00e9es depuis le d\u00e9but des ann\u00e9es 80 et poursuivies par tous les gouvernants qui se sont succ\u00e9d\u00e9s jusqu\u2019en 2024, pour l\u2019adapter \u00e0 une volatilit\u00e9 des march\u00e9s financiers. Ce processus de r\u00e9formes a vu la classe dirigeante perdre compl\u00e8tement les fondamentaux de l\u2019actuariat des engagements sociaux et de la gestion d\u2019un projet par approche actif-passif.\u00a0 En effet, leur pr\u00e9occupation centrale en mati\u00e8re de protection sociale s\u2019est d\u00e9natur\u00e9e, passant du respect des engagements de l\u2019Etat, au red\u00e9ploiement, \u00e0 la limitation, voire m\u00eame \u00e0 la remise en cause des avantages sociaux.<\/p>\n

A l\u2019exemple des r\u00e9formes du syst\u00e8me des retraites initi\u00e9es par l\u2019Etat depuis 2017, m\u00eame le sc\u00e9nario le plus pessimiste du conseil d\u2019orientation des retraites (COR) ne les justifie pas aujourd\u2019hui\u00a0; le COR est la plus haute instance fran\u00e7aise capable de fournir un diagnostic en technique actuarielle et en gestion actif-passif sur le devenir du syst\u00e8me des retraites. Depuis 1987, toutes les r\u00e9formes se r\u00e9sument en une marche qui r\u00e9oriente la protection sociale fran\u00e7aise vers le mod\u00e8le capitaliste \u00e0 l\u2019anglo-saxon, avec un travail de plus en plus \u2018Marchandis\u00e9\u2019 et \u2018Ub\u00e9ris\u00e9\u2019 par le capital, une classe dirigeante qui en d\u00e9tient le monopole et qui associe le salaire \u00e0 une activit\u00e9 subordonn\u00e9e pour se retrouver au c\u0153ur de la puissance de classe. L\u2019id\u00e9e \u00e9tant de quitter d\u2019abord la conception communiste du travail pour instaurer la logique capitaliste avec des droits li\u00e9s \u00e0 un contrat de travail (un emploi), ensuite parachever la sortie de la logique de pot commun (Solidarit\u00e9, R\u00e9partition, Prestations D\u00e9finies) pour migrer vers l\u2019Individualisation, la Privatisation avec des Cotisations D\u00e9finies\u00a0: une logique financi\u00e8re. Les objectifs \u00e9tant le regroupement toutes les branches de la protection sociale dans la s\u00e9curit\u00e9 sociale, la contributivit\u00e9 des cotisations, la suppression du pouvoir des salari\u00e9s, l\u2019unification de tous les r\u00e9gimes de retraite et l\u2019unification de l\u2019assurance maladie autour des Mutuelles compl\u00e9mentaires.<\/p>\n

Les r\u00e9formes ne visent pas un sauvetage du mod\u00e8le social fran\u00e7ais, mais sa migration vers le mod\u00e8le anglo-saxon, en Ub\u00e9risant le travail et en sortant ses prestations de la logique de solidarit\u00e9 vers une logique financi\u00e8re. En 2024, la majorit\u00e9 des Fran\u00e7ais tiennent toujours \u00e0 leur contrat social d\u2019apr\u00e8s-guerre, mais ont perdu de vue que leur syst\u00e8me, conforme \u00e0 des populations de 1945 qui avaient des valeurs collectives de solidarit\u00e9 et de partage, montre aujourd\u2019hui ses limites face \u00e0 des individualistes sans valeurs ; d\u2019o\u00f9 la n\u00e9cessit\u00e9 de l\u2019am\u00e9liorer. Marqu\u00e9e par le n\u00e9olib\u00e9ralisme, la classe dirigeante, souhaite casser ce syst\u00e8me, mais doit savoir qu\u2019il est juste n\u00e9cessaire de le rendre perfectible.<\/p>\n

Conclusion<\/u><\/em><\/strong><\/h4>\n

Le mod\u00e8le anglo-saxon consid\u00e8re qu\u2019avant de partager des marges il faut produire\u00a0; une vision de l\u2019\u00e9conomie en comptabilit\u00e9 chain\u00e9e (les recettes permettent des d\u00e9penses, les d\u00e9penses sont imput\u00e9es aux recettes, ainsi de suite). La r\u00e9alit\u00e9 n\u2019est-elle pas que les d\u00e9penses cr\u00e9ent de la richesse et la richesse cr\u00e9e des d\u00e9penses\u00a0? Il est certain qu\u2019\u00e0 la crise de 29, Roosevelt n\u2019avait pas attendu la production pour cr\u00e9er le premier syst\u00e8me de r\u00e9partitions aux Etats Unis, et que le Conseil National de la R\u00e9sistance n\u2019avait pas attendu la production pour b\u00e2tir un corps de protection sociale et amorcer la construire des infrastructures de la France, par un circuit du tr\u00e9sor financ\u00e9 par sa banque centrale. Elle est aujourd\u2019hui emp\u00eatr\u00e9e<\/strong> dans un n\u00e9olib\u00e9ralisme anglo-saxon qui ne cesse depuis 50 ans de d\u00e9truite sa conception du travail, son syst\u00e8me financier (\u00e9pargne et garantie) et ses structures sociales. Ceci doit nous faire r\u00e9fl\u00e9chir en zone franc CFA car nous sommes noy\u00e9s jusqu\u2019au cou<\/strong> dans ce n\u00e9olib\u00e9ralisme qui a d\u00e9truit nos bases de construction par des ajustements structurels des ann\u00e9es 80 et bloqu\u00e9 notre d\u00e9veloppement \u00e9conomique par le maintien dans une prison mon\u00e9taire avec des moyens de financement born\u00e9s par les m\u00e9canismes de fonctionnement du franc CFA. Pour rappel, l\u2019Occident n\u2019a pas financ\u00e9 son d\u00e9veloppement par des emprunts sur les march\u00e9s.<\/p>\n

Moralit\u00e9\u00a0pour les Africains<\/u><\/em><\/strong><\/h4>\n

Face \u00e0 ce d\u00e9sordre \u00e9conomique et mon\u00e9taire international, les Etats africains doivent en tirer toutes les le\u00e7ons et utiliser l\u2019ing\u00e9niosit\u00e9 de leurs enfants pour se transformer vers l\u2019avenir :<\/p>\n

1-B\u00e2tir en urgence un corps de protection sociale en parall\u00e8le \u00e0 toute vision de d\u00e9veloppement long terme (S\u00e9n\u00e9gal 2050 par exemple) pour que tout africain puisse vivre dignement.<\/p>\n

2-R\u00e9former les banques centrales pour orienter les politiques mon\u00e9taires vers le financement du d\u00e9veloppement et pour que la masse mon\u00e9taire en circulation dans nos espaces \u00e9conomiques soit repr\u00e9sentative de la richesse cr\u00e9\u00e9e. Par exemple, selon ses statistiques en juin 2024, sur les 5 prochaines ann\u00e9es, le S\u00e9n\u00e9gal doit rembourser presque 15 000 milliards de dettes dont 11 000 milliards en principal\u00a0; si la Banque Centrale rach\u00e8te les titres arrivants \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance sur cette p\u00e9riode (principal), alors ce dernier pourra fonctionner et investir en partie dans sa vision long terme dont le co\u00fbt est estim\u00e9 \u00e0 pr\u00e8s de 18 000 milliards\u00a0; c\u2019est ce que fait la France avec la banque centrale europ\u00e9enne depuis 2015 et le franc CFA est arrim\u00e9 \u00e0 l\u2019euro. Pour plus de financement de la zone franc CFA, un mod\u00e8le mon\u00e9taire propos\u00e9 en 2017 peut \u00eatre appliqu\u00e9e (https:\/\/search.app\/ckSxz48QHvreUAdx6<\/a>).<\/p>\n

3-Associer les march\u00e9s d\u2019assurance et de finance pour b\u00e9n\u00e9ficier de toutes les synergies et faciliter le financement des entreprises et des m\u00e9nages\u00a0; par exemple, r\u00e9unir la microfinance et la micro-assurance sur une m\u00eame plateforme pour fluidifier l\u2019acc\u00e8s au cr\u00e9dit et r\u00e9duire drastiquement les co\u00fbts d\u2019emprunt des PME\/PMI.<\/p>\n

4-Adapter la mesure des fonds propres des assureurs, des r\u00e9assureurs et des banques aux standards internationaux\u00a0; par exemple, comptabiliser la valeur actuelle des profits futures en assurance en fonds propres de premi\u00e8re qualit\u00e9, comme c\u2019est le cas en Europe sous la norme Solvabilit\u00e9 2\u00a0; en effet, la notation financi\u00e8re du r\u00e9assureur AVENI-RE (C\u00f4te d\u2019Ivoire) est d\u00e9favorable en fonds propres par rapport \u00e0 celle du r\u00e9assureur SCOR (France).<\/p>\n

Apr\u00e8s l\u2019\u00e9talon-or, l\u2019\u00e9talon de change or et l\u2019\u00e9talon dollar, pourquoi pas l\u2019\u00e9talon-travail (F. Delaisi).<\/p>\n

(*) Bernard Friot auteur\u00a0des livres de r\u00e9f\u00e9rence : Prenons le pouvoir sur nos retraites et Vaincre Macron<\/em>.<\/p>\n

\n

CISSE ABDOU<\/strong><\/em>, PDG du groupe CISCO CONSULTING \u2013 SOLVISEO<\/em>, Cabinet d\u2019Affaires sp\u00e9cialis\u00e9 en Actuariat-Finance<\/em>, Gestion Actif\/Passif-Strat\u00e9gie-Investissement-Fusions-Acquisitions<\/em>.<\/p>\n

Remerciements \u00e0\u00a0:<\/em><\/p>\n

-Claude MOMBO <\/strong>pour l\u2019\u00e9troite collaboration comme expert du Groupe<\/em><\/p>\n

\u2013Fod\u00e9 Keita et Abdou Salam THIAM<\/strong> pour la relecture approfondie et les nombreuses remarques et suggestions.<\/em><\/p>\n

<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Par : Abdou Ciss\u00e9, Groupe CISCO CONSULTING-SOLVISEO R\u00e9sum\u00e9\u00a0: La financiarisation ou encore l\u2019importance croissante de la finance sur ces derni\u00e8res ann\u00e9es dans le cycle \u00e9conomique…<\/p>\n","protected":false},"author":3,"featured_media":2060,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_jetpack_memberships_contains_paid_content":false,"footnotes":""},"categories":[16],"tags":[],"class_list":["post-7257","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-contribution","wpcat-16-id"],"yoast_head":"\nComprendre les mutations en Occident pour mieux construire l\u2019Afrique francophone de demain - challenges economiques<\/title>\n<meta name=\"robots\" content=\"index, follow, max-snippet:-1, max-image-preview:large, max-video-preview:-1\" \/>\n<link rel=\"canonical\" href=\"https:\/\/challengeseconomiques.com\/?p=7257\" \/>\n<meta property=\"og:locale\" content=\"fr_FR\" \/>\n<meta property=\"og:type\" content=\"article\" \/>\n<meta property=\"og:title\" content=\"Comprendre les mutations en Occident pour mieux construire l\u2019Afrique francophone de demain - 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