{"id":5947,"date":"2024-01-19T12:44:05","date_gmt":"2024-01-19T12:44:05","guid":{"rendered":"https:\/\/challengeseconomiques.com\/?p=5947"},"modified":"2024-01-19T12:49:19","modified_gmt":"2024-01-19T12:49:19","slug":"relevement-du-capital-social-des-banques-de-luemoa-des-cafards-sous-le-vernis","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/challengeseconomiques.com\/?p=5947","title":{"rendered":"Rel\u00e8vement du capital social des banques de L\u2019UEMOA : Des \u00abcafards\u00bb sous le vernis"},"content":{"rendered":"

Le Conseil des ministres de l\u2019UEMOA qui s\u2019est tenu le 21 d\u00e9cembre 2023 a d\u00e9cid\u00e9 le rel\u00e8vement du capital social minimum des banques de 10 \u00e0 20 milliards de FCFA. Entre autres objectifs, il est question de renforcer la r\u00e9silience du secteur bancaire. En r\u00e9alit\u00e9, le secteur financier pr\u00e9sente des vuln\u00e9rabilit\u00e9s certaines qui expliquent cette d\u00e9cision des autorit\u00e9s de l\u2019Union mon\u00e9taire. <\/strong><\/p>\n

C\u2019est connu, les fonds propres d\u00e9tenus par les banques sont gage de protection contre les crises bancaires pour les d\u00e9posants et pour la collectivit\u00e9. Aussi le rel\u00e8vement du capital social minimum des banques de 10 milliards de FCFA depuis 2008 \u00e0 20 milliards de FCFA, d\u00e9cid\u00e9 le 21 d\u00e9cembre 2023 par le Conseil des ministres de l\u2019UEMOA, vise-t-il l\u2019accroissement des fonds propres des banques de l\u2019Union. Le tout dans l\u2019optique de minimiser le risque syst\u00e9mique.<\/p>\n

Certes le syst\u00e8me bancaire de l’UMOA affiche un visage relativement r\u00e9silient aux chocs de croissance \u00e9conomique et d’inflation. Cependant, une fois gratt\u00e9 le vernis, il appara\u00eet un degr\u00e9 \u00e9lev\u00e9 de concentration de cr\u00e9dit et une insuffisance de liquidit\u00e9 des banques qui constituent les principaux risques du syst\u00e8me financier de l’Union. C\u2019est du moins ce que r\u00e9v\u00e8le le Programme d’\u00e9valuation du secteur financier (FSAP \u2013Financial assessment program) de l’UMOA, mis en place il y a peu, par le FMI.<\/p>\n

3 types de risques ont \u00e9t\u00e9 analys\u00e9s au moyen de ces tests de r\u00e9silience (stress tests) dans le programme du FMI: le risque de cr\u00e9dit; le risque de concentration ; et le risque de taux d’int\u00e9r\u00eat.<\/p>\n

Pour le premier, les r\u00e9sultats des tests ont montr\u00e9 \u00abun effet significatif de la d\u00e9t\u00e9rioration des conditions \u00e9conomiques sur la rentabilit\u00e9 du syst\u00e8me bancaire et son ratio de capital moyen<\/em>\u00bb.<\/p>\n

En outre, l’\u00e9tude a identifi\u00e9 20 banques \u00abfragiles<\/em>\u00bb et une trentaine de banques \u00abvuln\u00e9rables<\/em>\u00bb. De plus, un peu moins de 20 banques parmi les 100 incluses dans le stress test, sont d\u00e9j\u00e0 en dessous des seuils r\u00e9glementaires de fonds propres dans les conditions les plus favorables.<\/p>\n

Par ailleurs, les r\u00e9sultats du stress test de solvabilit\u00e9 ont indiqu\u00e9 que les capitaux n\u00e9cessaires pour recapitaliser le syst\u00e8me bancaire afin de respecter l’exigence minimale de fonds propres apr\u00e8s un choc sont mod\u00e9r\u00e9s, allant de l’ordre de 0,5 et 1,2% du PIB r\u00e9gional.<\/p>\n

L\u2019\u00e9tude intitul\u00e9e \u00ab\u00a0Note technique sur les stress tests, la concentration du cr\u00e9dit et les risques de taux d’int\u00e9r\u00eat<\/em>\u00a0\u00bb\u00a0et publi\u00e9e le 25 ao\u00fbt 2022, constate \u00e9galement que les besoins \u00e9ventuels de recapitalisation sont similaires d’un pays \u00e0 l’autre \u2013 entre 0,5 et 1% du PIB r\u00e9gional, sauf pour la Guin\u00e9e-Bissau et le Togo, pour lesquels les co\u00fbts sont plus proches de 3% du PIB national, en raison de vuln\u00e9rabilit\u00e9s sp\u00e9cifiques et de la taille relativement plus importante du secteur bancaire de ces deux pays.<\/p>\n

Pour le deuxi\u00e8me risque, il s\u2019av\u00e8re que le secteur bancaire de l’UMOA est surtout confront\u00e9 au risque de cr\u00e9dit, amplifi\u00e9 par la concentration du cr\u00e9dit (donc concentration du risque). Plus d’un tiers des banques de l’Union d\u00e9passent le ratio de couverture de 55% des fonds propres de leur plus grande exposition, tandis que deux tiers d’entre elles sont en dessous de 25% en couverture des fonds propres.<\/p>\n

Dans la m\u00eame veine, plus de 75% des banques ont des r\u00e9serves de fonds propres \u00abinsuffisantes<\/em>\u00bb pour faire face \u00e0 leur exposition la plus importante.<\/p>\n

En revanche, le capital n\u00e9cessaire pour couvrir le risque de concentration reste \u00abmod\u00e9r\u00e9<\/em>\u00bb au niveau r\u00e9gional mais demeure important pour quelques pays. Ainsi, les besoins de recapitalisation vont de 1,5% du PIB national pour l’\u00e9conomie la plus importante et la plus diversifi\u00e9e de l’UEMOA (la C\u00f4te d’Ivoire) \u00e0 environ 7% pour le S\u00e9n\u00e9gal et le Togo (les secteurs bancaires les plus importants en termes de PIB national).<\/p>\n

Quant au troisi\u00e8me risque qui porte sur les taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, on note qu’il est mod\u00e9lis\u00e9 par l’impact de l’inflation sur la rentabilit\u00e9 des banques dans diff\u00e9rents sc\u00e9narios. Pour rappel, le risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat est la probabilit\u00e9 que le capital (et les investissements) perdent de la valeur en raison de changements des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat. Ainsi, il est ressorti que le montant des fonds propres n\u00e9cessaires aux banques pour satisfaire aux exigences minimales de fonds propres \u00e0 la suite d’un choc inflationniste est mod\u00e9r\u00e9 (de l’ordre de 0,6 \u00e0 1,5% du PIB r\u00e9gional). De m\u00eame, sur le march\u00e9 des capitaux, le risque est non n\u00e9gligeable pour les investisseurs d\u00e9tenant notamment des obligations.<\/p>\n

De quoi pousser le conseil des ministres \u00e0 serrer la vis.<\/p>\n

Couteau \u00e0 double tranchant<\/strong><\/p>\n

Les banques sous capitalis\u00e9es sont donc une menace pour les d\u00e9posants et pour la stabilit\u00e9 du syst\u00e8me financier et de l\u2019\u00e9conomie. Mais comme tout m\u00e9dicament qui comporte des effets secondaires, le rel\u00e8vement du capital social des banques est susceptible d\u2019impacter n\u00e9gativement le rendement des actionnaires mais aussi surench\u00e9rir le loyer de l\u2019argent pour les emprunteurs.<\/p>\n

Tout est dans la mani\u00e8re dont les banques mettront en \u0153uvre cette d\u00e9cision. En consid\u00e9rant qu\u2019un peu moins de 20 banques parmi les 100 incluses dans le stress test, sont d\u00e9j\u00e0 en dessous des seuils r\u00e9glementaires de fonds propres dans les conditions les plus favorables, il faut esp\u00e9rer qu\u2019elles ont suffisamment de r\u00e9serves pour proc\u00e9der \u00e0 une augmentation de capital par incorporation. De ce fait, les actionnaires n\u2019auront pas \u00e0 mettre la main \u00e0 la poche.<\/p>\n

A contrario, les actionnaires devront alors casquer ou \u00e0 tout le moins rechercher une fusion.<\/p>\n

Quelque soit le cas de figure, le risque d\u2019\u00e9viction des petites par les grandes banques est r\u00e9el. Toujours est-il qu\u2019une augmentation de capital en num\u00e9raire poussera probablement certaines banques \u00e0 r\u00e9viser \u00e0 la hausse leurs tarifs pour d\u00e9gager plus de b\u00e9n\u00e9fices et conserver le rendement de leurs actions. C\u2019est \u00e7a le capitalisme.<\/p>\n

En cons\u00e9quence, si les r\u00e8gles de prudence fix\u00e9es par les r\u00e9gulateurs notamment le ratio de solvabilit\u00e9 des banques, sont fonction du niveau des fonds propres de chaque banque, ce sont les banques \u00abfragiles<\/em>\u00bb qui devraient \u00eatre l\u2019objet des pr\u00e9occupations. De mani\u00e8re g\u00e9n\u00e9rale, les banques devraient \u00e9galement avoir \u00e0 c\u0153ur de diversifier leurs portefeuilles d\u2019investissements et de\u00a0 cr\u00e9dits.<\/p>\n

Malick Ndao<\/strong><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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